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中小微企业融资难，像一个永远逃不出的困局。

在2012上海陆家嘴论坛中，中国证监会主席郭树清表示，2011年中国中小企业贡献了税收的50%，创造了GDP的60%，但参与资本市场的渠道非常狭窄。

以小额贷款公司为代表的“草根金融“，积极缓解了小微企业的融资难问题，但仍面临税负过重、放款资金来源受限、信用信息获得不充分等问题。

截至今年五月份，温州民间借贷规模比去年8月份缩水30%左右，如何管理草根金融机构，以防温州问题重现，是当下亟待解决的问题。

郭树清：中小企业获得金融服务有限

中国证监会主席郭树清认为，“在商业银行为主的金融体系当中，政府相关企业占有的资源比较明显，中小企业获得的服务非常有限。“

据统计，2011年1000多万家中小企业贡献了税收的50%，创造了国内生产总值的60%，完成了创新的70%，解决了就业的80%，占全国企业数量99%。仅中关村符合创业板上市的企业就有1000多家，但他们参与资本市场的渠道却非常狭窄。

郭树清进一步提出，因为小型、微型企业往往需要的是本金，或者是时间稍微长一点的债务融资，而这种服务只能由基础的直接融资来提供。发展文化创意产业，实现产业升级，需要更多地利用资本市场，在市场并购当中，资本市场可以发挥巨大的作用。

资本市场包括股权、债券、风险投资、私募、股权资金等等，提供了一套融资方和投资方风险共担、利润共担的机制。

小企业具有不确定性和轻资产的特点，据悉小企业的不良贷款率是其他企业的平均两倍，授信500万以下的企业不良率是平均不良率的四倍。这确定了其常常难以获得银行信贷资金的支持。

“挖掘银行的潜力、积极推动民间信贷的规范化发展，固然有助于缓解目前小型、微型企业融资难，但是直接金融更具有推动产业结构调整的天然优势。“

2008年5月份，人民银行和中国银监会出台了小贷公司指导意见后，小额贷款公司、村镇银行、担保、典当等服务“草根企业”的“草根金融”，如雨后春笋蓬勃发展，在一定程度上缓解了中小微企业融资难问题。

小贷公司无贷可放

以小额贷款公司为代表的“草根金融”在助力中小企业方面发挥积极作用，但在平稳发展的同时，小额贷款公司也面临税负过重、放款资金来源受限、信用信息获得不充分等问题。

据上海市金融服务办公室的数据，自2008年上海市启动小额贷款公司试点以来，上海已拥有69家小额贷款公司，其中64家已开业的小额贷款公司注册资本总额接近70亿元，累计为中小企业放贷超过1.5万笔、近306亿元。

上海小贷协会理事长张玉峰表示，小额贷款公司允许有风险的容忍度，不像银行追求零风险。上海现在87家小额贷款公司，开业75家。基本的数据放款500个亿，不良率在千分之0.67左右，风险可控。

“但是现在小贷公司面临无贷可放的窘境。我们融资比例是银行允许的一半，但我们实际的融资比例只能达到四分之一。银行8块钱可以做100块的生意，我们小贷公司有100块钱只能做150块钱的生意，现在只能做125块钱的生意。”

金融的创新要有杠杆，他呼吁小额贷款公司在中间搭建融资平台。“现在浙江、重庆建立了融资比例为1：1的平台，上海更应该扩大融资比例。”

上海小额贷款公司协会副秘书长王唯涛曾呼吁，监管部门应考虑给予小贷公司“非银行金融机构”或“准金融机构”的身份，让其享受与银行相同或相近的税收政策，并通过提高银行融资杠杆率降低其营运成本，从而让利于中小企业和“三农”。

目前上海金融办批准设立的小贷公司是87家，资本金突破了100亿，贷款突破500亿，批准设立77家担保公司，去年全年担保总额突破500亿，创历史新高。

规范管理 防范“温州问题“

上海爱建股份公司董事长、原金融办副主任范永进表示，上海在建设国际金融中心的同时，要探索实践金融普惠，做好小额贷款公司、融资性贷款公司、私募股权等“草根金融“的管理，避免重蹈温州覆辙。

范永进认为，为避免重蹈温州覆辙，上海金融办要加强对“草根金融“的管理。要明确发起人和出资人，发起人要有产业基础和行业排名要求，并要有持续增资发展的潜力。草根金融机构要以市场为导向，同时加强管理防范道德风险和系统性风险。呼吁制度政策、法律的安排对为小微企业服务的草根金融机构给予更多的关注。

其次金融普惠要重心下移，上海在发展草根金融方面，坚持重心下移，目前十七个区县都成立了金融办，能及时带动区内草根金融机构，缓解小微企业的融资难问题。

“从法律层面上，我建议刑法中增加发放高利贷罪，保护合理的民间借贷，同时建议《商业银行法》增加条款，规定商业银行每年发放的贷款必须有一部分用于投放小微企业信贷。 此外建立小微企业金融专营机构，建立完善的信用担保体系，提供针对性强的金融援助政策。“上海银监局副局长谈伟宪称。