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今年一季度，江苏全省人民币贷款余额6.42万亿元，同比增长12.7%。其中，贷款新增量为2151.9亿元，新增量继续排名全国第二，仅次于广东省。

当小贷公司普遍深陷高利贷泥潭被质疑不能自拔时，江苏省已然开启了小贷公司贷款年化利率不得高于15%的硬性规定。不仅如此，江苏省还制定了牢牢把小贷公司套牢在农村的诸多限制性条款，如营业场所必须设在乡镇，涉农贷款余额占比不得低于70%，单笔贷款不得超过300万元等。

记者查阅央行最近四年发布的全国小额贷款公司分地区情况统计表数据发现，无论是小贷公司数量、从业人员数、实收资本还是贷款余额来说，江苏小贷公司各项指标均排在全国前列，许多指标更是排在全国首位，成就其名副其实的“江苏模式”。值得注意的是，截至2014年3月末，江苏省小额贷款机构贷款余额1158.05亿元，占全国小贷公司贷款余额13.71%，稳居全国第一名。但这已呈连续下滑之势，2011年末这一数据是20.57%，之后的2012年是17.51%，2013年13.94%，直至今年一季度末的13.71%。

不仅如此，由于各种政策原因，农贷公司不良贷款核销难度较大，导致近年农贷公司不良贷款率较高，截至2013年末，江苏省农贷不良率已高达8.77%，比上年同期增加5.17个百分点，净利润为69.49亿元，比上年同期降低15.72亿元。

而这只是全国小贷公司发展的一个侧影。央行最新公布的小贷公司一季报显示，截至2014年3月末，全国共有小额贷款公司8127家，同比增加23.98%，贷款余额8444.13亿元，同比增加32.83%。而去年同期，小贷公司数量同比增长为34.38%，贷款余额增速为42.95%。全国小贷公司的数量增速已连续数月回落，增长略显疲态。

平均贷款利率14.9%

江苏农村小额贷款公司与全国其它省份相区别的最大特点是，公司名称前面统一冠名“农村”。江苏省明确规定，农村小额贷款公司必须“扎根农村”，营业场所必须设立在乡镇(或涉农街道)。为鼓励小额贷款公司为三农服务，江苏给予了一系列政策扶持，包括前三年新设小额贷款公司的直接补贴、涉农贷款风险补偿以及营业税、所得税的减半征收等，为促进小额贷款公司为三农和中小企业服务，提供了强有力的政策支持。

江苏倡导小贷公司小额、分散发放贷款，并且制定了300万元的小额贷款标准。其明确规定，农村小额贷款公司小额贷款余额占比不得低于70%。目前，江苏省小额贷款公司小额贷款余额占比在77%左右，平均客户数在105户左右，平均单户贷款在150万元左右，明显低于其他金融机构平均水平。

据复旦大学国际金融系博士后、江苏省金融办综合处处长钱东平介绍，截至2013年末，江苏省农贷累计发放涉农贷款1829.10亿元，累计支持涉农客户数为6.423万。

目前已设立的607　家农村小额贷款公司，对江苏全省建制乡镇的覆盖面达到了70%左右。按照规划，到2015年末，江苏将基本实现小额贷款公司乡镇全覆盖，真正实现成为遍及乡村的综合金融服务商。

根据全国百家小贷公司抽样调查显示，样本小贷公司贷款投向的行业集中在制造业、批发零售业和农林牧渔业三类行业，贷款笔数占比分别为16%、16%、14%，金额占比分别为20%、20%、19%。从笔均贷款余额来看，百家样本小贷公司笔均贷款余额为63万元/笔，其中，农林牧渔业、制造业和批发零售业笔均贷款余额虽然都高于整体，但均小于100万元/笔。

坚持低利运行，既有效规避了信贷风险，也塑造了农村小额贷款公司良好的对外形象。

江苏明确规定，小额贷款公司贷款平均年化利率不得超过15%，单笔贷款最高利率不得超过人民银行同期基准利率的3倍。截至2013年底，江苏省农村小额贷款公司平均贷款利率为14.9%。

据复旦大学国际金融系教授、江苏农村金融创新考察团负责之一张陆洋介绍，尽管部分小额贷款公司开始不理解，但风险是检验政策合理性的最好标准。苏州市调查显示，平均贷款利率高的小额贷款公司，不良贷款率普遍居高不下，而收益水平较高的小额贷款公司，恰恰是那些平均贷款利率较低的小额贷款公司。

上述《中国中小微企业金融服务发展报告(2014)》课题组与中国小额信贷机构联席会共同合作开展的全国百家小贷公司抽样调查显示，小贷公司倾向于发放一年期以内的、利率集中在10%-25%之间的万元级信用贷款与百万级担保贷款。样本小贷公司绝大部分贷款利率在10%-25%(含)之间。其中，年利率介于10%-15%(含)的贷款笔数、金额占比分别为43%、29%，年利率介于20%-25%(含)的贷款笔数、金额占比分别为36%、32%，而年利率介于15%-20%(含)的贷款笔数占比15%，金额却占了33%。

2013年1月，江苏省金融办联合国家开发银行，组建了以网络金融为服务平台的开鑫贷融资服务江苏有限公司，江苏小额贷款公司“线上”服务模式正式起航。截止2014年5月12日，开鑫贷平台累计实现交易额35.7亿元，在线余额19.9亿元，平台投资人平均收益率9%，借入人平均成本13.9%(含担保费)。运行一年半以来，未发生一笔逾期。目前，开鑫贷公司已跃居全国P2P平台前三位，被称为网络金融的“国家队”、中国民间借贷的“江苏模式”。

实时监管试点

江苏省小贷公司数量为全国最多，经营环境区域差异大，经营模式复杂且监管力量薄弱，但江苏省小贷公司如何做到如今的发展格局?

复旦大学教授张陆洋团队调研的《江苏农村金融创新考察报告》显示，与全国其他省份组建小额贷款公司相比，有两点不同：一是2007年11月，江苏省政府办公厅下发《关于开展农村小额贷款组织试点工作的意见(试行)》，早于银监会〔2008〕23号文大约半年时间，因此小额贷款公司的发展政策有很大的差异，在准入、监管、业务发展等方面更为宽松、更多创新。二是明确定位为农村小额贷款公司，江苏在发展小额贷款公司之初，就明确了农村小额贷款公司服务“三农”的经营方向，并在招标、审批等各个环节，严格核查投资者的投资动机和意愿，尽可能将认同小额贷款公司发展理念的企业家引入小额贷款公司股东队伍中。

大额放贷、集中放贷、突击放贷带来的贷款风险，是小额贷款公司的致命威胁。因此江苏明确规定，农村小额贷款公司小额贷款余额占比不得低于70%。并坚决拒绝高利诱惑。另外作为新型农村金融组织，必须按照金融规律发展小额贷款公司，通过创新适当放大杠杆，提高服务能力和盈利水平。因此统贷、直贷、助贷、金融租赁代理、信托代理、保险(放心保)代理、融资性担保、应付款保函、现金池、开鑫贷、信贷资产证券化、小微企业私募债等业务，帮助小额贷款公司拓宽了发展空间，实现了贷款利率逐步下降、收益水平稳步上升的目标。

另外在技术上，早在2007年试点之初，江苏省就提出建设技术系统的设想，目的就是要充分利用现代信息、网络技术，实现对全省小额贷款公司发展的统一监管和服务。从2009年开始，江苏推动地方国有企业发起设立了江苏金农股份有限公司，先后投入5000多万元，自主研发建设了三大系统：信贷管理系统、会计核算系统和行业监管系统。所有小额贷款公司必须统一接入、统一使用这三大系统，由此实现监管部门对小额贷款公司的实时监管。在此基础上，充分发挥系统集成和大数据运用价值，不断开发创新业务。江苏省联网、高效运行的技术系统，为小额贷款公司的规范、可持续发展奠定了可靠的技术保障。目前金农公司已完成江苏省内小贷公司发展平台的搭建，实现江苏省小贷公司统一联网运营。

中国小额信贷机构联席会会长、国家开发银行原副行长刘克崮在2014年中国小额信贷联席会年会上称，将以江苏金农的信息系统模式，完善复制到全国，并建立全国的小额信贷公司信息服务平台。

江苏金农股份有限公司总经理王健表示，金农公司IT运营系统的推出，省去小贷公司各自进行系统研发的成本，同时联网运营的集约化、规模化效益凸显，据不完全统计，江苏省至少节约IT总投入7000万元。

据钱东平介绍，江苏还在推行小贷公司的监管评级，A级以上的小额贷款公司约260家，90%以上的小贷公司达到了BB级，不良率超过50%的小额贷款公司均已陆续停业整顿，这一比例在5%到8%之间。

不良率飙升风向标

尽管有着严格的规定，和统一完善的信息管理平台，但是江苏省农贷的不良贷款率还是在近两年突然飙升。

从 2010至 2011年末的1.14%、1.0%低不良贷款率突然飙升至2012年末的3.60%，2013年末更是进一步升至8.77%。“经济下行，处于金融产业链末端的小贷公司贷款不良率激增，超过80%的小贷公司认为，虽然还没有出现真正的坏账，但逾期的确是存在的。”中国小额信贷机构联席会顾问、中国人民银行金融消费权益保护局局长焦谨璞说道。

而经济持续下行确实对小贷公司贷款产生影响，这从银行贷款不良率的上升趋势中可见一斑。从全国区域来看，长三角的银行不良贷款率较其他区域明显高，而小额信贷公司不良贷款核销难度较大，不良贷款率上升尤其快。

银监会发布的最新数据显示，截至2014年一季度末，商业银行不良贷款余额6461亿元，较年初增加 541亿元，不良贷款率1.04%，较年初上升0.04个百分点，达到近三年来的最高水平。

而刚刚公布的银监会2013年年报显示，江苏省的不良贷款率为1.23%。较之上一年度的1.04%明显上升。

由于江苏农贷公司业务系统2010年才上线，因此数据自2011年是较为完整的。从数据上看，2012年之前江苏省小额信贷公司不良率一直处于较低水平，2010年末为 0.36%，2011末年为0.50%。而2010年末、2011年末全国商业银行平均不良率分别为1.14%、1.0%。“因2012年以来宏观经济环境趋紧，且因政策原因农贷公司不良贷款核销难度较大，导致近期农贷公司不良贷款率较高。”张陆洋向记者称。